【2020年一季报解读】基金经理市场观点汇总

来源:新浪财经-自媒体综合 时间:2020-04-22 15:23:55
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罗春蕾

代表基金:诺安主题精选混合型证券投资基金

基金代码:320012

基金业绩:成立以来累计净值增长率190.36%,近一年、两年、三年、五年多区间净值增长率均排名同类基金前1/4

基金评级:荣获银河三年期、五年期最高五星评级

数据来源:银河;截至4.10;

同类基金指偏股型基金(股票上下限60%-95%)(A类)

2020年一开年就很不寻常,一场突如其来的新冠病毒爆发于华中重镇武汉,该病毒传播力强,致死率超过SARS,危险度高。政府在疫情发展初期对病毒认识不多,所以在处理速度上并非十分迅速。但随着病毒扩散日益严重,政府果断决定对武汉封城,并要求全国其他地区采取严格的防疫措施,全体民众居家隔离。因此,疫情在中国境内快速得到控制,但相应的,餐饮、旅游、娱乐、交运、线下购物、教育等民生相关行业受到较大冲击,经济大幅下滑。与此同时,虽然中国对疫情迅速实行了强管控,但海外国家对疫情的反应则较为迟缓,民众日常防护意识也不足。在3月份前后,欧美国家的新冠疫情相继爆发,严重度甚至超过武汉,也使当地经济遭受重创,民间消费骤降,导致中国外贸出口订单大量取消。

本基金在中国国内爆发新冠病毒之初就较为警惕,但依然未料到后续疫情竟然蔓延至全球,不但导致海外市场集体大跌,更令全球经济的中短期发展蒙上阴影。然而不幸之中的幸运是,本基金长期以来坚定在大消费尤其是大众消费品领域投资,严选优质龙头企业,因此公司本身在疫情中受影响相对较小。加之市场资金出于避险考虑,纷纷回避受疫情影响较重的板块以及风险偏好较高的成长股,转而在消费股中寻求确定性,使得大消费类一些优质个股的表现超出预期,本基金因此在整体下跌的市场行情中取得了绝对收益。

基金经理观点来源于《诺安主题精选混合2020年一季报》

注:诺安主题精选混合基金(简称“本基金”)2015年由诺安主题精选股票基金更名而来。本基金2010-2018年及2019年上半年净值增长率分别为0.20%、-20.96%、7.32%、17.76%、53.04%、26.58%、-12.34%、13.04%、-9.08%、22.74%,同期业绩比较基准收益率分别为3.71%、-17.93%、6.94%、-5.64%、40.69%、7.91%、-7.71%、15.93%、-17.58%、20.63%。(数据来源:本基金历年年报及2019年半年报)

王创练

代表基金:诺安研究精选股票型证券投资基金

基金代码:320022

基金业绩:近两年净值增长率为50%,排名银河同类基金第六名;近六个月、一年、两年、三年多区间净值增长率均排名同类基金前1/4

数据来源:银河;截至4.10;

同类基金指标准股票型基金(A类)

2020年一季度本基金跑赢沪深300、万得全A和中小板指。本基金重点持仓在农业、传媒和地产后周期的个股。截止一季度,本基金仓位在80%左右,处于均衡仓位。

回首一季度,在日历效应下应当是业绩和政策空窗期的时点,A股市场伴随着外部环境上演了跌宕起伏的走势。春节前COVID-19疫情的爆发明显抑制了市场的风险偏好,在全国集中隔离期间悲观情绪反映到了极致,随后出现修复性反弹。而3月份随着海外疫情的蔓延,引发了海外市场的逃荒式下跌,使得A股共振,叠加投资者对于部分全球产业链上下游情况的担忧,市场又一次进行了深度调整。

此次COVID-19疫情无论是对经济还是社会制度的影响都必将是深远的。而中国政府在这次应对中及时有效的措施也应当被资本市场铭记。疫情对于经济社会的影响还将延续一段时间,但伴随着积极货币政策和稳健宽松的财政政策的推出和落实,我们有理由相信中国走出疫情影响的速度领先于世界其他国家。4月份将集中披露2019年年报和2020年一季报,这是去年全年估值提升明显的行业及公司对投资者的一份回馈函,而一季报的情况则是市场再次调整疫情实际影响和预期的机会。我们将在此基础上不断调整策略,以谋取更好的业绩收益。

基金经理观点来源于《诺安研究精选股票2020年一季报》

注:诺安研究精选股票基金2015年3月30日由诺安中小板等权重交易型开放式指数证券投资基金联接基金转型而来。转型前基金2012

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